شرکت سرمایه گذاری گری اسکیل

شرکت سرمایه گذاری گری اسکیل (Grayscale) به عنوان بزرگترین مدیر دارایی دیجیتال در جهان شناخته می شود که دسترسی امن و قانونی به بازار رو به رشد ارزهای دیجیتال را بدون نیاز به خرید مستقیم آن ها فراهم می کند. این شرکت با محصولات سرمایه گذاری متنوع خود، به ویژه Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، پلی مستحکم بین بازارهای مالی سنتی و دنیای نوین رمزارزها ایجاد کرده است و به سرمایه گذاران، از جمله بسیاری از علاقه مندان در ایران، امکان می دهد تا با چالش های کمتری در این حوزه حضور یابند.

ورود به دنیای ارزهای دیجیتال برای بسیاری از سرمایه گذاران، به ویژه آن هایی که با بازارهای مالی سنتی سروکار داشته اند، می تواند پیچیده و گاهی نگران کننده باشد. دغدغه هایی مانند نحوه خرید، نگهداری ایمن در کیف پول های دیجیتال، و مسائل رگولاتوری، موانعی هستند که برخی افراد را از ورود به این بازار جذاب باز می دارند. در این میان، شرکت سرمایه گذاری گری اسکیل (Grayscale) پا به عرصه گذاشته تا این شکاف را پر کند و راهی قانونی و تحت نظارت برای سرمایه گذاری در رمزارزها ارائه دهد. این شرکت به سرمایه گذاران کمک می کند تا بدون نیاز به درگیر شدن مستقیم با پیچیدگی های فنی و امنیتی، از پتانسیل رشد بازار کریپتوکارنسی بهره مند شوند.

گری اسکیل (Grayscale) چیست؟ معرفی جامع شرکت

گری اسکیل، نهادی پیشرو در حوزه مدیریت دارایی های دیجیتال است که با هدف تسهیل دسترسی سرمایه گذاران نهادی و خرد به بازار ارزهای دیجیتال تأسیس شد. این شرکت بخش جدایی ناپذیری از اکوسیستم بزرگ تر Digital Currency Group (DCG) به شمار می رود که خود یکی از تأثیرگذارترین مجموعه ها در فضای بلاکچین و رمزارزها است و مالک شرکت هایی چون CoinDesk نیز محسوب می شود.

ریشه ها و تاریخچه شرکت سرمایه گذاری گری اسکیل

شرکت گری اسکیل در سال ۲۰۱۳ توسط بری سیلبرت (Barry Silbert)، چهره ای شناخته شده در دنیای فناوری و سرمایه گذاری، بنیان گذاری شد. در ابتدا، فعالیت این شرکت با تمرکز بر روی بیت کوین آغاز شد و اولین محصول آن، با نام بیت کوین اینوستمنت تراست (Bitcoin Investment Trust) معرفی گردید. با گذشت زمان و رشد خیره کننده بازار رمزارزها، گری اسکیل نیز به سرعت توسعه یافت و سبد محصولات خود را گسترش داد.

از سال ۲۰۱۷ به بعد، حجم دارایی های تحت مدیریت (AUM) گری اسکیل به شکلی چشمگیر افزایش یافت و از مرز ۲۰۰ میلیون دلار عبور کرد. این شرکت با اضافه کردن آلت کوین های مهمی مانند اتریوم، لایت کوین، اتریوم کلاسیک، بیت کوین کش، و زی کش به سبد سرمایه گذاری خود، تا مارس ۲۰۱۸ به مدیریت بیش از ۲.۱ میلیارد دلار دارایی رسید. این تنوع بخشی نشان از دیدگاه بلندمدت و جامع نگر گری اسکیل نسبت به آینده اقتصاد دیجیتال دارد. در سال ۲۰۲۰، بری سیلبرت در توییتی اعلام کرد که تنها در یک روز، ۳۰۰ میلیون دلار به سرمایه های تحت مدیریت گری اسکیل افزوده شده که این امر نشان دهنده اقبال بی سابقه سرمایه گذاران به محصولات این شرکت است.

فلسفه و مأموریت گری اسکیل

مأموریت اصلی گری اسکیل، ایجاد پلی پایدار و قابل اعتماد میان بازارهای مالی سنتی و اقتصاد دیجیتال است. این شرکت تلاش می کند تا سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال را برای سرمایه گذاران نهادی و خرد، به همان سادگی خرید و فروش سهام در بورس های سنتی ممکن سازد. گری اسکیل با رویکرد شفاف، تحت نظارت و متمرکز بر امنیت، به سرمایه گذاران اطمینان می دهد که دارایی های دیجیتال آن ها توسط متولیان معتبر و با رعایت بالاترین استانداردهای امنیتی نگهداری می شوند. این فلسفه به ویژه برای افرادی که از پیچیدگی های فنی و امنیتی کیف پول های رمزارز نگران هستند، بسیار جذاب است.

محصولات سرمایه گذاری گری اسکیل: تمرکز بر Trust ها

گری اسکیل مجموعه ای متنوع از محصولات سرمایه گذاری را ارائه می دهد که همگی در قالب تراست (Trust) یا صندوق های امانی هستند. این تراست ها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا مالکیت سهام مرتبط با دارایی های دیجیتال را بدون نیاز به خرید مستقیم و نگهداری آن ها، به دست آورند. پرچمدار این محصولات، تراست بیت کوین گری اسکیل (GBTC) است که بیشترین حجم دارایی تحت مدیریت را به خود اختصاص داده است.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) – پرچمدار گری اسکیل

GBTC چیست؟

GBTC یک تراست سرمایه گذاری است که به سرمایه گذاران امکان می دهد تا در معرض قیمت بیت کوین قرار بگیرند، بدون آنکه خودشان بیت کوین واقعی را خریداری یا نگهداری کنند. این تراست در واقع اوراق بهاداری است که پشتوانه آن بیت کوین های واقعی هستند که توسط گری اسکیل نگهداری می شوند. سهام GBTC در بازارهای ثانویه (OTC Markets) معامله می شود و برای اولین بار در سال ۲۰۱۳ با نام Grayscale Bitcoin Trust عرضه شد.

این صندوق بزرگترین تراست بیت کوین در جهان است و به طور منظم گزارشات مالی خود را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارائه می کند. سهام GBTC به عنوان بخشی از سیستم مالی سنتی، قیمت ارزهای دیجیتال را که توسط سرمایه گذاری های گری اسکیل ردیابی می شوند، ارائه می دهد.

مکانیزم عملکرد GBTC

سرمایه گذاری در GBTC از طریق خرید سهام این تراست در بازار ثانویه انجام می شود. این به معنای آن است که شما سهام شرکت را خریداری می کنید، نه خود بیت کوین را. بیت کوین های واقعی توسط گری اسکیل در اختیار متولیان حرفه ای قرار داده می شوند که مسئولیت نگهداری امن آن ها را بر عهده دارند. قیمت سهام GBTC بر اساس ارزش خالص دارایی (NAV) بیت کوین های پشتوانه آن در نوسان است، با این حال، همیشه یکسان نیست و می تواند با حق بیمه (Premium) یا کسر (Discount) نسبت به NAV معامله شود.

مفهوم Premium و Discount:

• Premium (حق بیمه): زمانی که قیمت سهام GBTC در بازار ثانویه، بالاتر از ارزش خالص بیت کوین های پشتوانه آن باشد، می گوییم با حق بیمه معامله می شود. این وضعیت معمولاً نشان دهنده تقاضای بالا برای دسترسی آسان به بیت کوین از طریق ابزارهای مالی سنتی است.
• Discount (کسر): زمانی که قیمت سهام GBTC پایین تر از ارزش خالص بیت کوین های پشتوانه آن باشد، با کسر معامله می شود. این وضعیت می تواند به دلایل مختلفی از جمله افزایش عرضه سهام در بازار یا کاهش تقاضا برای آن رخ دهد.

این نوسانات Premium و Discount یکی از ویژگی های منحصربه فرد GBTC است که می تواند بر بازدهی سرمایه گذاران تأثیر بگذارد.

مزایای سرمایه گذاری در GBTC

سرمایه گذاری در GBTC مزایای قابل توجهی برای انواع مختلف سرمایه گذاران دارد:

• دسترسی آسان: سرمایه گذاران می توانند از طریق حساب های کارگزاری سنتی خود، سهام GBTC را خرید و فروش کنند، درست مانند هر سهام دیگری. این امر برای افرادی که با پلتفرم های رمزارزی ناآشنا هستند، بسیار ساده تر است.
• امنیت بالا: گری اسکیل از متولیان معتبر و راهکارهای امنیتی پیشرفته برای نگهداری بیت کوین های پشتوانه تراست استفاده می کند. این موضوع خطر از دست دادن دارایی ها به دلیل حملات سایبری یا خطای انسانی را به حداقل می رساند.
• نظارت رگولاتوری: GBTC به عنوان یک ابزار سرمایه گذاری تحت نظارت SEC فعالیت می کند و شفافیت مالی بالایی دارد. این امر برای سرمایه گذاران نهادی و افرادی که به دنبال ابزارهای قانونی و قابل اعتماد هستند، اهمیت زیادی دارد.
• عدم نیاز به دانش فنی: سرمایه گذاران نیازی به درک پیچیدگی های مربوط به کیف پول های رمزارز، کلیدهای خصوصی، یا اقدامات امنیتی بلاکچین ندارند.
• قابلیت حسابرسی: حق مالکیت سهام GBTC قابل حسابرسی است و می توان آن ها را در حساب های مختلف با مزایای مالیاتی نگهداری کرد.

معایب و چالش های GBTC

با وجود مزایای متعدد، سرمایه گذاری در GBTC خالی از چالش نیست:

• کارمزدهای مدیریتی بالا: گری اسکیل بابت مدیریت دارایی ها کارمزدی سالانه (معمولاً ۲٪) دریافت می کند که می تواند در بلندمدت بر بازدهی سرمایه گذاری تأثیر بگذارد. این کارمزد معمولاً از کارمزد ETFهای بیت کوین نقطه ای بالاتر است.
• نقدشوندگی نسبتاً کمتر: اگرچه GBTC در بازار ثانویه معامله می شود، اما نقدشوندگی آن ممکن است در مقایسه با خرید مستقیم بیت کوین در صرافی های بزرگ، کمتر باشد.
• ریسک Premium و Discount: نوسانات بین قیمت سهام و ارزش خالص دارایی می تواند بر بازدهی سرمایه گذار تأثیر بگذارد و گاهاً باعث شود سرمایه گذار با ضرر سهام خود را بفروشد، حتی اگر قیمت بیت کوین صعودی باشد.
• عدم مالکیت مستقیم: سرمایه گذاران مالک مستقیم بیت کوین نیستند و نمی توانند از آن برای امور بلاکچینی مانند استیکینگ (Staking) یا استفاده در برنامه های دیفای بهره ببرند.
• محدودیت ها برای کاربران ایرانی: به دلیل تحریم های بین المللی، دسترسی مستقیم سرمایه گذاران مقیم ایران به کارگزاری های بین المللی که سهام GBTC را ارائه می دهند، بسیار دشوار یا غیرممکن است. این موضوع نیازمند استفاده از روش های جایگزین و غیرمستقیم است که خود با ریسک ها و پیچیدگی های خاصی همراه است.

گری اسکیل پلی بین بازارهای مالی سنتی و دنیای رمزارزها ایجاد کرده و به سرمایه گذاران، از جمله افراد مقیم ایران، امکان می دهد تا با چالش های کمتری در این حوزه حضور یابند.

Grayscale DeFi Fund و سایر تراست های مهم

علاوه بر GBTC، گری اسکیل مجموعه ای از تراست های دیگر را نیز ارائه می دهد که به سرمایه گذاران اجازه می دهند در معرض طیف وسیع تری از ارزهای دیجیتال و بخش های مختلف بازار بلاکچین قرار بگیرند.

• Grayscale Ethereum Trust (ETHE): دومین محصول بزرگ گری اسکیل پس از GBTC، تراست اتریوم (ETHE) است که به سرمایه گذاران امکان می دهد در معرض قیمت اتریوم، دومین رمزارز بزرگ بازار، قرار گیرند.
• Grayscale DeFi Fund: این صندوق یکی از جدیدترین نوآوری های گری اسکیل است که برای سرمایه گذاری در سبدی از پروتکل ها و دارایی های مرتبط با امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) طراحی شده است. هدف از این صندوق، ارائه دسترسی به نوآوری های حوزه دیفای بدون نیاز به درک پیچیدگی های فنی آن است. دارایی های این صندوق بر اساس ارزش بازار پروتکل های دیفای انتخاب می شوند.
• سایر تراست ها: گری اسکیل تراست های دیگری را نیز برای ارزهای دیجیتال مهمی مانند سولانا، لایت کوین، بیت کوین کش، و حتی سبدهایی از دارایی های متنوع (مانند Grayscale Digital Large Cap Fund) ارائه می دهد. این تنوع، به سرمایه گذاران امکان می دهد تا بسته به استراتژی و تمایلات خود، در دارایی های دیجیتال مختلف سرمایه گذاری کنند.

مقایسه و تحلیل: GBTC در برابر Spot Bitcoin ETF و خرید مستقیم رمزارز

با ظهور و تأیید ETFهای بیت کوین نقطه ای (Spot Bitcoin ETF) در ایالات متحده، فضای سرمایه گذاری در بیت کوین تغییر کرده است. درک تفاوت های GBTC با ETFهای نقطه ای و همچنین با خرید مستقیم رمزارز برای هر سرمایه گذاری حیاتی است.

چرا GBTC به دنبال تبدیل به ETF بود؟

گری اسکیل سال ها تلاش کرد تا GBTC را به یک ETF بیت کوین نقطه ای تبدیل کند. دلیل اصلی این تلاش، حل مشکل Premium و Discount و بهبود نقدشوندگی بود. ETFهای نقطه ای به گونه ای طراحی شده اند که قیمت سهام آن ها همواره نزدیک به ارزش خالص دارایی (NAV) باشد، زیرا مکانیزم های آربیتراژ داخلی، اختلافات قیمتی را به سرعت از بین می برند. این امر می تواند منجر به تجربه سرمایه گذاری پایدارتر و شفاف تری برای سرمایه گذاران GBTC شود. پس از کشمکش های طولانی با SEC، در نهایت GBTC در اوایل سال ۲۰۲۴ به یک ETF نقطه ای تبدیل شد که تحولی بزرگ برای این شرکت و بازار رمزارزها محسوب می شود.

تفاوت های کلیدی

GBTC (تبدیل شده به ETF) در برابر سایر Spot Bitcoin ETFها

پس از تبدیل GBTC به ETF، این محصول اکنون از بسیاری جهات مشابه سایر ETFهای بیت کوین نقطه ای است. با این حال، تفاوت های ظریفی باقی می ماند:

ویژگی	GBTC (پس از تبدیل به ETF)	سایر Spot Bitcoin ETFها	خرید مستقیم بیت کوین
ساختار	صندوق قابل معامله در بورس (ETF)	صندوق قابل معامله در بورس (ETF)	مالکیت مستقیم دارایی دیجیتال
مکانیسم قیمت	نزدیک به NAV (به دلیل آربیتراژ)	نزدیک به NAV (به دلیل آربیتراژ)	قیمت لحظه ای بازار
کارمزد مدیریتی	بالاتر از میانگین (مثلاً ۱.۵٪)	متوسط (مثلاً ۰.۲٪ – ۰.۴٪)	کارمزد صرافی (معمولاً ۰.۱٪ – ۰.۵٪)
نقدشوندگی	بسیار بالا در بورس های اصلی	بسیار بالا در بورس های اصلی	بالا در صرافی های معتبر
مالکیت مستقیم بیت کوین	خیر	خیر	بله
نظارت رگولاتوری	بله (SEC)	بله (SEC)	بستگی به صرافی دارد، معمولاً کمتر
امنیت	نگهداری توسط متولیان حرفه ای	نگهداری توسط متولیان حرفه ای	مسئولیت شخصی کاربر

GBTC (ETF) در برابر خرید و نگهداری مستقیم بیت کوین/آلت کوین

انتخاب بین سرمایه گذاری در GBTC (یا هر ETF بیت کوین) و خرید مستقیم رمزارز به اهداف، سطح دانش فنی و تحمل ریسک سرمایه گذار بستگی دارد:

• دسترسی و راحتی: GBTC برای سرمایه گذارانی که به دنبال راهی ساده و آشنا برای ورود به بازار رمزارزها هستند، ایده آل است. خرید مستقیم نیازمند ثبت نام در صرافی، راه اندازی کیف پول و آشنایی با مفاهیم امنیتی است.
• کنترل و مالکیت: با خرید مستقیم، شما مالک واقعی رمزارز هستید و کنترل کامل بر دارایی های خود دارید. می توانید آن ها را به هر کیف پولی منتقل کنید، در پروتکل های دیفای شرکت دهید، یا از آن ها برای پرداخت استفاده کنید. در GBTC، شما مالک سهام هستید، نه خود رمزارز.
• هزینه ها: کارمزدهای مدیریتی GBTC معمولاً بالاتر از کارمزدهای معاملاتی صرافی ها برای خرید مستقیم است.
• امنیت: نگهداری رمزارز به صورت مستقیم، مسئولیت امنیتی را به عهده کاربر می گذارد که در صورت عدم رعایت نکات امنیتی، می تواند منجر به از دست دادن دارایی شود. GBTC این مسئولیت را به متولیان حرفه ای منتقل می کند.
• محدودیت های رگولاتوری: برای سرمایه گذاران نهادی، ETFها راهکاری قانونی و مطابق با مقررات برای سرمایه گذاری در رمزارزها فراهم می کنند که از نظر قانونی پیچیدگی کمتری دارد.

نحوه سرمایه گذاری در صندوق های گری اسکیل (با تمرکز بر شرایط ایران)

سرمایه گذاری در صندوق های گری اسکیل، پس از تبدیل GBTC به ETF، از طریق کارگزاری های بورس امکان پذیر است. این بدان معناست که سرمایه گذاران می توانند سهام GBTC و سایر ETFهای گری اسکیل را درست مانند سهام شرکت های دیگر در بازار بورس خریداری کنند.

فرآیند خرید سهام GBTC (و سایر ETFها)

1. افتتاح حساب کارگزاری بین المللی: اولین گام، افتتاح حساب در یک کارگزاری معتبر است که امکان معامله سهام در بورس های آمریکایی (مانند NASDAQ یا NYSE) را فراهم می کند.
2. تأمین مالی حساب: پس از افتتاح حساب، باید آن را با واریز وجه تأمین مالی کنید.
3. جستجو و خرید: در پلتفرم کارگزاری، نماد GBTC یا سایر صندوق های گری اسکیل را جستجو کرده و دستور خرید سهام را ثبت کنید.

چه کسانی می توانند سرمایه گذاری کنند؟

در ابتدا، امکان سرمایه گذاری مستقیم در برخی تراست های گری اسکیل تنها برای سرمایه گذاران معتبر (Accredited Investors) وجود داشت. این افراد معمولاً دارای درآمد یا دارایی خالص بالایی هستند که نشان دهنده توانایی آن ها در تحمل ریسک سرمایه گذاری است. با این حال، با تبدیل GBTC به ETF و همچنین امکان معامله سایر تراست ها در بازار ثانویه (OTC)، سرمایه گذاران خرد نیز می توانند به راحتی به این محصولات دسترسی پیدا کنند و سهام آن ها را خریداری کنند.

چالش ها و راه حل های احتمالی برای سرمایه گذاران ایرانی

برای سرمایه گذاران مقیم ایران، دسترسی به صندوق های سرمایه گذاری گری اسکیل (و به طور کلی بازارهای مالی بین المللی) به دلیل تحریم های بانکی و اقتصادی، با چالش های جدی مواجه است. کارگزاری های معتبر بین المللی معمولاً به دلیل رعایت مقررات، خدمات خود را به کاربران ایرانی ارائه نمی دهند.

محدودیت های دسترسی:

• عدم امکان افتتاح حساب مستقیم در کارگزاری های بین المللی با مدارک هویتی ایرانی.
• مشکلات مربوط به واریز و برداشت وجه از طریق سیستم بانکی ایران.

راه حل های احتمالی (با ریسک بالا):

برخی افراد ممکن است تلاش کنند از طریق واسطه ها، دوستان یا آشنایان در کشورهای دیگر، یا با استفاده از مدارک غیرایرانی به این خدمات دسترسی پیدا کنند. این روش ها می توانند شامل استفاده از شرکت های ثبت شده در کشورهای دیگر یا حساب های بانکی خارجی باشند. باید تأکید کرد که استفاده از چنین روش هایی با ریسک های قانونی، امنیتی، و مالی بسیار بالایی همراه است و ممکن است منجر به از دست رفتن سرمایه یا مشکلات حقوقی شود. این مقاله هیچ گونه توصیه ای برای استفاده از این روش ها ندارد و صرفاً به توضیح ماهیت چالش ها می پردازد.

آیا راه حل های جایگزین داخلی وجود دارد؟

در حال حاضر، هیچ صندوق سرمایه گذاری داخلی که به صورت رسمی و مستقیم معادل Grayscale Bitcoin Trust عمل کند و رمزارز را در پشتوانه خود داشته باشد، وجود ندارد. با این حال، صرافی های ارز دیجیتال داخلی و پلتفرم های معاملاتی مختلفی در ایران فعالیت می کنند که امکان خرید و فروش مستقیم رمزارزها مانند بیت کوین و اتریوم را فراهم می آورند. این روش ها با وجود ریسک های خاص خود، دسترسی مستقیم تر و قانونی تر را برای کاربران ایرانی فراهم می کنند. مهم است که کاربران تنها از پلتفرم های معتبر و دارای سابقه درخشان استفاده کنند و تحقیقات لازم را پیش از هرگونه سرمایه گذاری انجام دهند.

سبد دارایی و سرمایه گذاران اصلی گری اسکیل

گری اسکیل به عنوان بزرگترین مدیر دارایی دیجیتال جهان، سبدی متنوع از رمزارزها را تحت مدیریت خود دارد. این تنوع نشان دهده رویکرد استراتژیک این شرکت برای پوشش بخش های مختلف بازار و جذب سرمایه گذاران با سلایق متفاوت است.

لیست ارزهای دیجیتالی تحت مدیریت گری اسکیل

گری اسکیل محصولات تراست جداگانه ای برای طیف وسیعی از ارزهای دیجیتال ارائه می دهد. این لیست شامل رمزارزهای پیشرو و همچنین آلت کوین های با پتانسیل رشد است. برخی از مهم ترین ارزهایی که توسط گری اسکیل مدیریت می شوند عبارتند از:

• بیت کوین (BTC): با Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) که پرچمدار محصولات این شرکت است.
• اتریوم (ETH): با Grayscale Ethereum Trust (ETHE).
• سولانا (SOL): با Grayscale Solana Trust.
• لایت کوین (LTC): با Grayscale Litecoin Trust.
• بیت کوین کش (BCH): با Grayscale Bitcoin Cash Trust.
• اتریوم کلاسیک (ETC): با Grayscale Ethereum Classic Trust.
• زیکش (ZEC): با Grayscale Zcash Trust.
• استلار (XLM): با Grayscale Stellar Lumens Trust.
• هورایزن (ZEN): با Grayscale Horizen Trust.
• دسنترالند (MANA): با Grayscale Decentraland Trust.
• فایل کوین (FIL): با Grayscale Filecoin Trust.
• لینک (LINK): با Grayscale Chainlink Trust.
• لوسینگ (LPT): با Grayscale Livepeer Trust.
• نومرایر (NMR): با Grayscale Numeraire Trust.
• سینتتیکس (SNX): با Grayscale Synthetix Trust.
• بسیاری دیگر از دارایی های مرتبط با DeFi: از طریق Grayscale DeFi Fund که شامل سبدی از توکن های برتر دیفای است.

این لیست به طور مداوم با ارزیابی پروژه های جدید و تغییرات بازار، به روز می شود.

معرفی سرمایه گذاران نهادی بزرگ

حضور گری اسکیل در بازار، پذیرش نهادی رمزارزها را به شدت افزایش داده است. بسیاری از صندوق های سرمایه گذاری، شرکت های مدیریت دارایی، و حتی صندوق های بازنشستگی، از طریق محصولات گری اسکیل وارد بازار رمزارز شده اند. برخی از بزرگترین سرمایه گذاران در صندوق های گری اسکیل عبارتند از:

• Ark Investment Management LLC: به رهبری کتی وود، یکی از حامیان بزرگ رمزارزها و سرمایه گذار عمده در GBTC.
• Torso Investments LLC
• IFP Advisors Inc
• Churchill Management Corp

این نهادها و بسیاری دیگر، حجم عظیمی از سرمایه را از طریق گری اسکیل به بازار کریپتو وارد کرده اند که نقش بسزایی در افزایش اعتبار و مشروعیت این دارایی ها داشته است.

تأثیر سرمایه گذاری های Grayscale بر بازار کریپتو

سرمایه گذاری های عظیم گری اسکیل تأثیر قابل توجهی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته است. حجم بالای دارایی های تحت مدیریت این شرکت، باعث شده تا تقاضای قابل توجهی برای بیت کوین و سایر رمزارزها ایجاد شود. این تقاضا به نوبه خود می تواند بر قیمت ها تأثیر گذاشته و نقدشوندگی بازار را افزایش دهد. علاوه بر این، حضور نهادهای بزرگی مانند گری اسکیل، سیگنال مثبتی برای سرمایه گذاران خرد و سایر نهادها فرستاده و به افزایش پذیرش عمومی رمزارزها کمک کرده است.

چشم انداز و آینده شرکت سرمایه گذاری گری اسکیل

گری اسکیل در مسیر تحول و رشد مداوم قرار دارد. تبدیل Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) به یک ETF نقطه ای بیت کوین، یکی از مهم ترین اتفاقات در تاریخ این شرکت و صنعت رمزارزها بود که چشم انداز آینده آن را به شدت تحت تأثیر قرار داده است. این اتفاق، نه تنها اعتبار بیشتری برای گری اسکیل به ارمغان آورد، بلکه راه را برای محصولات مالی مشابه در آینده هموار ساخت.

اهداف بلندمدت شرکت

گری اسکیل اهداف بلندمدت جاه طلبانه ای دارد که فراتر از صرفاً مدیریت تراست های بیت کوین است. این اهداف شامل موارد زیر می شود:

• گسترش محصولات: گری اسکیل به دنبال ارائه طیف وسیع تری از محصولات سرمایه گذاری است که شامل تراست ها و ETFهای مربوط به آلت کوین ها، سبدهای دارایی متنوع تر، و حتی شاید محصولات مرتبط با توکن های غیرقابل تعویض (NFTs) یا متاورس باشد.
• ورود به بازارهای جدید: این شرکت قصد دارد حضور خود را در بازارهای جهانی افزایش دهد و به سرمایه گذاران در مناطق جغرافیایی مختلف، دسترسی به دارایی های دیجیتال را فراهم کند.
• نوآوری در محصولات: توسعه راه حل های مالی نوآورانه برای پاسخگویی به نیازهای در حال تغییر سرمایه گذاران و همگام شدن با پیشرفت های فناوری بلاکچین، از اولویت های گری اسکیل است.
• تطابق کامل با مقررات: حفظ روابط قوی با رگولاتورها و تلاش برای ایجاد چارچوب های قانونی شفاف برای سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال، بخش حیاتی از استراتژی بلندمدت گری اسکیل است.

موضع Grayscale در برابر رگولاتورها (SEC)

گری اسکیل همواره نقش فعالی در گفت وگو با نهادهای نظارتی، به ویژه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، داشته است. تلاش های طولانی مدت این شرکت برای تبدیل GBTC به یک ETF نقطه ای بیت کوین، نمونه بارزی از این رویکرد است. گرچه این فرآیند با چالش ها و تأخیرهای زیادی مواجه شد، اما سرانجام با موفقیت به پایان رسید. این موفقیت نه تنها برای گری اسکیل، بلکه برای کل صنعت کریپتو یک پیروزی بزرگ محسوب می شود، زیرا نشان داد که همکاری و تطابق با مقررات، می تواند منجر به پذیرش گسترده تر دارایی های دیجیتال در سیستم مالی سنتی شود.

گری اسکیل به اهمیت تطابق با مقررات پی برده و آن را عاملی کلیدی برای رشد و پایداری در بلندمدت می داند. این رویکرد به ایجاد اعتماد در میان سرمایه گذاران سنتی کمک کرده و مسیر را برای نوآوری های بیشتر در فضای دارایی های دیجیتال هموار می سازد.

نقش گری اسکیل در پذیرش جهانی رمزارزها و آینده بلاکچین

گری اسکیل با فراهم آوردن راهی قانونی و تحت نظارت برای سرمایه گذاری در رمزارزها، نقش مهمی در افزایش پذیرش جهانی این دارایی ها ایفا می کند. این شرکت با جذب سرمایه گذاران نهادی بزرگ و ارائه محصولاتی که با استانداردهای مالی سنتی همخوانی دارند، به مشروعیت بخشیدن به بازار رمزارزها کمک شایانی کرده است.

در آینده، گری اسکیل می تواند به عنوان یکی از بازیگران اصلی در شکل دهی به چشم انداز مالی دیجیتال و بلاکچین عمل کند. با توجه به رویکرد پیشگامانه و تلاش های مستمر این شرکت در زمینه نوآوری و تطابق با رگولاتوری، می توان انتظار داشت که گری اسکیل همچنان در خط مقدم توسعه و پذیرش دارایی های دیجیتال باقی بماند و دسترسی سرمایه گذاران به این طبقه دارایی نوین را بیش از پیش تسهیل کند. این نقش، به ویژه برای افرادی که به دنبال روش های سرمایه گذاری امن و معتبر در بازارهای جهانی هستند، اهمیت ویژه ای دارد.

آینده گری اسکیل نه تنها به گسترش محصولات آن، بلکه به توانایی آن در برقراری تعادل میان نوآوری های پرسرعت بلاکچین و رعایت دقیق مقررات مالی سنتی بستگی دارد.

سوالات متداول

آیا خرید مستقیم بیت کوین بهتر است یا سرمایه گذاری در GBTC؟

انتخاب بین خرید مستقیم بیت کوین و سرمایه گذاری در GBTC به اهداف، دانش فنی و تحمل ریسک شما بستگی دارد. خرید مستقیم بیت کوین کنترل کامل بر دارایی را به شما می دهد و امکان استفاده از آن در اکوسیستم دیفای را فراهم می کند، اما مسئولیت امنیت و نگهداری بر عهده خودتان است و نیازمند آشنایی با صرافی ها و کیف پول های دیجیتال است. سرمایه گذاری در GBTC (که اکنون یک ETF است) دسترسی آسان تر از طریق کارگزاری های سنتی را فراهم می کند، امنیت نگهداری توسط متولیان حرفه ای را تضمین می کند و تحت نظارت رگولاتوری است، اما شما مالک مستقیم بیت کوین نیستید و ممکن است با کارمزدهای مدیریتی بالاتر و احتمالاً Premium/Discount (پیش از تبدیل به ETF) مواجه شوید. برای سرمایه گذاران تازه کار یا کسانی که به دنبال راحتی و امنیت بیشتر هستند، GBTC گزینه مناسب تری است، در حالی که برای معامله گران فعال و علاقه مندان به جنبه های فنی رمزارز، خرید مستقیم ارجحیت دارد.

آیا گری اسکیل امن است؟

بله، گری اسکیل به عنوان یکی از بزرگترین و شناخته شده ترین مدیران دارایی دیجیتال، اقدامات امنیتی بسیار قوی را برای حفاظت از دارایی های تحت مدیریت خود به کار می گیرد. این شرکت از متولیان معتبر (مانند Coinbase Custody) برای نگهداری رمزارزها استفاده می کند که از استانداردهای امنیتی بالا و بیمه برخوردارند. علاوه بر این، گری اسکیل تحت نظارت کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) فعالیت می کند و گزارشات مالی منظمی ارائه می دهد که به شفافیت و اعتمادپذیری آن می افزاید.

کارمزد گری اسکیل چقدر است؟

کارمزد مدیریتی Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) پس از تبدیل شدن به ETF، معمولاً بالاتر از سایر ETFهای بیت کوین نقطه ای است. به عنوان مثال، کارمزد GBTC در حال حاضر حدود ۱.۵٪ در سال است، در حالی که بسیاری از رقبای آن کارمزدهایی در حدود ۰.۲٪ تا ۰.۴٪ دارند. این کارمزد سالانه از دارایی های تحت مدیریت کسر می شود.

آیا گری اسکیل فقط در بیت کوین سرمایه گذاری می کند؟

خیر، گری اسکیل علاوه بر بیت کوین (با GBTC)، در طیف وسیعی از ارزهای دیجیتال دیگر نیز سرمایه گذاری می کند و برای هر یک تراست های جداگانه ارائه می دهد. این لیست شامل اتریوم (ETHE)، سولانا، لایت کوین، بیت کوین کش، و چندین آلت کوین دیگر است. همچنین، Grayscale DeFi Fund نیز سبدی از دارایی های مربوط به حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را در بر می گیرد که تنوع سبد دارایی این شرکت را افزایش می دهد.

Grayscale Bitcoin Trust چگونه نقد می شود؟

پس از تبدیل GBTC به یک ETF نقطه ای، سهام آن درست مانند سهام شرکت های دیگر در بورس های اصلی (مانند NYSE Arca) قابل خرید و فروش است. این بدان معناست که سرمایه گذاران می توانند سهام GBTC خود را در هر زمان و با قیمت بازار به راحتی نقد کنند، بدون نیاز به فرآیندهای پیچیده ای که در گذشته برای تراست های معمولی وجود داشت.

نتیجه گیری

شرکت سرمایه گذاری گری اسکیل نقشی حیاتی در پل زدن میان بازارهای مالی سنتی و اقتصاد دیجیتال ایفا کرده است. با ارائه محصولاتی مانند Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) که اکنون به یک ETF تبدیل شده، گری اسکیل دسترسی به بازار رو به رشد ارزهای دیجیتال را برای طیف وسیعی از سرمایه گذاران، از جمله نهادهای بزرگ و سرمایه گذاران خرد، ساده و امن ساخته است. این شرکت با فراهم آوردن بستری تحت نظارت رگولاتوری و با امنیت بالا، دغدغه های مربوط به خرید و نگهداری مستقیم رمزارزها را از بین برده و به افزایش پذیرش این دارایی های نوین در جریان اصلی مالی کمک کرده است.

در حالی که سرمایه گذاری از طریق گری اسکیل مزایایی مانند راحتی، امنیت و نظارت قانونی را به همراه دارد، چالش هایی نظیر کارمزدهای مدیریتی و محدودیت های دسترسی برای کاربران در مناطقی مانند ایران نیز وجود دارد که باید در نظر گرفته شوند. با این حال، با توجه به چشم انداز بلندمدت گری اسکیل برای گسترش محصولات و تعهد به رعایت مقررات، این شرکت همچنان در جایگاه یک رهبر در فضای دارایی های دیجیتال باقی خواهد ماند. همانطور که همیشه در دنیای سرمایه گذاری توصیه می شود، پیش از هر تصمیم گیری، انجام تحقیقات جامع، مشاوره با متخصصان مالی و درک کامل ریسک ها، امری ضروری است. این اصول برای سرمایه گذاری در حوزه رمزارزها از طریق گری اسکیل نیز صدق می کند و به شما کمک می کند تا با دیدی بازتر و اطلاعات کامل تر در این مسیر گام بردارید.